要点速览
财务表现：2025年前三季度营业收入1,006.68亿元，同比下降9.8%；归属于股东净利润383.39亿元，同比下降3.5%；净息差1.79%，同比下降14个基点；经营活动现金流净额同比大幅下滑47.7%。
资产负债结构：资产总额57,667.64亿元，较年初基本持平；贷款总额34,177.53亿元，同比增长1.3%；企业贷款增长5.1%，个人贷款下降2.1%；存款总额35,549.55亿元，同比增长0.6%。
风险与资本：不良贷款率1.05%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率229.60%，风险抵补能力充足；资本充足率13.48%，核心一级资本充足率9.52%，均高于监管要求。
核心业务进展：企业贷款、科技金融、绿色金融等领域增长明显，零售贷款结构持续优化，财富管理手续费收入增长16.1%；数字化转型持续推进，AI应用场景超360个。
发展战略：坚持“零售做强、对公做精、同业做专”，加大对科技、绿色、普惠、养老、数字金融等领域投入，强化风险管控，推进降本增效。
未来关注：贷款利率下行压力、资产质量分化、房地产风险、现金流波动、数字化转型成效、绿色金融与科技金融业务持续性。
平安银行2025年三季报：利润承压，结构调整与风险管控成主旋律
2025年三季度，平安银行交出了一份“稳中有忧”的成绩单。营业收入和净利润双双下滑，但资产质量和资本充足率依然保持行业较优水平。在当前利率下行、经济结构调整和监管趋严的背景下，平安银行的财报透露出哪些值得投资者警惕的信号？又有哪些结构性亮点值得关注？
一、盈利承压，净息差持续收窄前三季度营业收入1,006.68亿元，同比下降9.8%；归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%。 其中，三季度单季净利润13,469百万元，同比下降2.8%。净息差1.79%，同比下降14个基点，主要受贷款利率下行、LPR调整及存量房贷利率重定价影响。利息净收入同比减少8.2%，非息收入也因市场波动承压。
现金流方面，经营活动现金流净额同比大幅下滑47.7%， 反映出银行在信贷投放、负债管理和市场流动性方面面临更大压力。
二、资产结构调整，企业贷款成增长主力资产总额57,667.64亿元，较年初基本持平。 贷款总额34,177.53亿元，同比增长1.3%。企业贷款余额同比增长5.1%， 其中一般企业贷款增速达10%，显示银行加大对实体经济、制造业、科技企业等领域的支持力度。个人贷款余额同比下降2.1%， 主要受消费贷、信用卡等业务收缩影响，住房按揭贷款逆势增长8.1%，抵押类贷款占比提升至63.6%。
存款端，存款总额35,549.55亿元，同比增长0.6%。 个人存款略有下降，但企业存款增长1.3%，低成本负债占比提升，存款平均付息率同比下降43个基点至1.70%，有助于缓解息差压力。
三、风险指标整体可控，房地产风险需持续关注不良贷款率1.05%，较年初下降0.01个百分点， 资产质量整体平稳。拨备覆盖率229.60%，风险抵补能力充足。 但值得注意的是，企业贷款不良率0.86%，较年初上升0.16个百分点， 主要受房地产行业风险暴露影响。对公房地产贷款余额2,269.91亿元，不良率2.20%，较年初上升0.41个百分点，银行已加大拨备计提，整体风险可控但需持续跟踪。
逾期贷款占比1.31%，较年初下降0.21个百分点， 反映出银行在不良资产处置和风险化解方面取得一定成效。
四、资本充足率提升，流动性边际收紧资本充足率13.48%，核心一级资本充足率9.52%， 较年初均有提升，资本内生积累能力较强。杠杆率6.80%，流动性覆盖率115.64%， 较年初有所下降，显示在信贷扩张和市场波动下，流动性管理压力加大。
五、零售与财富管理：结构优化，手续费收入亮眼零售客户数1.13亿户，AUM达42,148亿元， 规模稳中有升。财富管理手续费收入同比增长16.1%， 其中代理保险、理财、基金收入均实现两位数增长。信用卡业务受消费疲软影响，余额下降7.9%，但新户获取和场景经营能力提升。
数字化转型持续推进， 口袋银行APP注册用户超1.8亿，月活用户4,031万，AI应用场景超360个，数字化经营和风控能力不断增强。
六、对公与同业业务：科技、绿色、供应链金融成新动能对公客户数93.57万户，同比增长9.7%；科技企业客户数28,859户，科技贷款余额2,975亿元，同比增长6.6%。 绿色贷款余额2,613亿元，同比增长10%。供应链金融、跨境金融、投行业务等新兴板块增长迅速，供应链金融融资同比增长24.8%，跨境贸易融资同比增长28.4%。
同业业务方面，现券交易量同比增长49.5%，托管资产规模达5万亿元， 机构客户基础进一步夯实。
七、战略与展望：降本增效、数字化、风险管控并重平安银行坚持“零售做强、对公做精、同业做专”战略，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大方向。业务及管理费同比下降9.6%，信用及其他资产减值损失同比下降18.8%， 降本增效成效初显。
未来需关注：
利率下行周期对息差和盈利能力的持续影响
房地产及部分企业贷款风险的后续演变
现金流波动与流动性管理压力
数字化转型和AI应用的落地成效
绿色金融、科技金融等新业务的可持续增长
结语
平安银行2025年前三季度财报展现出“稳中有忧”的行业缩影：盈利承压、息差收窄、资产结构调整、风险管控强化。企业贷款、科技金融、绿色金融等新动能成为增长亮点，但房地产风险、现金流波动、数字化转型成效等问题仍需持续关注。对于投资者而言，平安银行的“韧性”与“压力”并存，未来表现仍将高度依赖于宏观环境、监管政策和自身转型成效。
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